2013年我國(guó)LED產(chǎn)業(yè)鏈整合加速分析

不僅是在MOCVD機(jī)臺(tái)部分，包括上游藍(lán)寶石長(zhǎng)晶設(shè)備，中游芯片制造、封裝領(lǐng)域，都存在不同程度的產(chǎn)能過(guò)剩現(xiàn)象，據(jù)筆者了解，有些企業(yè)再投入大量資金購(gòu)置藍(lán)寶石長(zhǎng)晶機(jī)臺(tái)后，還未安裝投產(chǎn)就已經(jīng)消失掉。目前，我國(guó)藍(lán)寶石生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量在20家左右，芯片制造企業(yè)在50家左右，而封裝、模組等下游企業(yè)數(shù)量多達(dá)2000家，市場(chǎng)預(yù)期在未來(lái)幾年內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)數(shù)量會(huì)減少一半。這種狀況直接表現(xiàn)在上市公司的營(yíng)收和凈利上，LEDinside統(tǒng)計(jì)2012年LED企業(yè)3Q財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，大部分LED企業(yè)收入下降明顯，其中士蘭微、南大光電、乾照光電凈利潤(rùn)同比下滑88.94%、52.42%和45.91%。相比之下，由于大尺寸電視和平板電腦背光源需求增加，瑞豐光電和聚飛光電的3Q凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)125%和12.84%。

行業(yè)整合小試牛刀

在LED行業(yè)整體蕭條的同時(shí)，廠商背后的角逐和整合卻動(dòng)作不斷。業(yè)界應(yīng)該最大的產(chǎn)業(yè)龍頭三安光電和德豪潤(rùn)達(dá)莫屬。臺(tái)廠璨圓光電與中國(guó)LED磊晶巨頭廈門三安光電在11月13日于臺(tái)北市君悅飯店正式簽訂“股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議”，三安將取得19.9%股權(quán)，超過(guò)日本廠商三井的15%，三安成為璨圓最大法人股東。一石激起千層浪，筆者認(rèn)為，三安和璨圓的合作，拉開(kāi)了大陸LED廠商縱向整合和橫向整合的序幕。雷士和德豪潤(rùn)達(dá)的股權(quán)協(xié)議可能更讓LED分析人士猜到了開(kāi)始，卻沒(méi)猜到結(jié)局。正當(dāng)業(yè)內(nèi)猜測(cè)吳長(zhǎng)江和閻焱誰(shuí)將勝出時(shí)，卻爆出德豪潤(rùn)達(dá)的介入。2012.12.26德豪潤(rùn)達(dá)公告稱，擬通過(guò)旗下全資子公司以總價(jià)13.4億獲得雷士照明合共20.05%股份，成為第一大股東，吳長(zhǎng)江則將通過(guò)定增成為德豪潤(rùn)達(dá)第二大股東，持有德豪潤(rùn)達(dá)9.31%股份。至此，大陸兩家影響力最大的LED企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈縱向整合上邁出了關(guān)鍵的一步，筆者認(rèn)為這兩個(gè)事件是中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展史上的一個(gè)里程碑，徹底改變了中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)的生態(tài)格局。

其實(shí)，大陸地區(qū)以外的LED企業(yè)整合早已開(kāi)始，例如Philips在2005年8月收購(gòu)lumileds，從傳統(tǒng)的照明產(chǎn)品生產(chǎn)開(kāi)始向LED制造業(yè)務(wù);2010年分別購(gòu)買LED照明應(yīng)用企業(yè)Luceplan和Optimum Lighting，使公司完成了在LED商用、室外、建筑以及室內(nèi)照明解決方案等領(lǐng)域的布局。在分析目前全球主要LED照明企業(yè)時(shí)可以發(fā)現(xiàn)，除Cree是單純LED產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)外，像GE，Philips、Osram、Panasonic、Toshiba等國(guó)際一線LED照明產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)都是由原來(lái)傳統(tǒng)燈具生產(chǎn)廠商轉(zhuǎn)到LED燈具生產(chǎn)上來(lái)的。但是中國(guó)的LED照明產(chǎn)品收入較大的廠商大多是純粹的LED照明產(chǎn)品廠商，從這幾年的發(fā)展來(lái)看，并非一帆風(fēng)順。新興的LED照明產(chǎn)品廠商面臨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、產(chǎn)品良莠不齊而業(yè)界標(biāo)準(zhǔn)缺失、核心技術(shù)缺失和價(jià)格偏高等諸多障礙。三安光電和德豪潤(rùn)達(dá)的案例也反映了目前國(guó)內(nèi)LED企業(yè)所面臨的這種困局。

歐美大廠瞄準(zhǔn)中國(guó)，虎視眈眈

2012年8月8日，歐司朗在中國(guó)無(wú)錫的新工廠奠基，預(yù)計(jì)將于2012年建成投產(chǎn)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為L(zhǎng)ED芯片外殼封裝。歐司朗早在2005年就入主佛山照明，但并沒(méi)有入人們最初希望的那樣提供給佛山照明太多的LED技術(shù)支持,目的只是借助佛山照明的渠道發(fā)展自己。還有就是Cree在惠州仲愷高新開(kāi)發(fā)區(qū)的工廠，這是Cree在北美以外的第一個(gè)芯片生產(chǎn)基地。2011年12月15日，Philips在成都高新區(qū)興建飛利浦LED專業(yè)照明項(xiàng)目，希望從中國(guó)龐大的照明市場(chǎng)中分一杯羹。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)，亞洲地區(qū)在普通照明市場(chǎng)的份額目前已經(jīng)占到全球總額的35%左右，預(yù)計(jì)到2012年將增至45%。僅中國(guó)照明市場(chǎng)目前就已超過(guò)80億歐元，預(yù)計(jì)到2020年將至少翻番。

這些歐美大廠已經(jīng)完成在中國(guó)的所有產(chǎn)品線的布局，另外兼有成本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的日系，韓系廠商也在努力通過(guò)自建或合資的形式進(jìn)入中國(guó)大陸市場(chǎng)。行業(yè)普遍預(yù)計(jì)，隨著芯片光效、散熱技術(shù)的提升和光引擎等行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的建立，未來(lái)幾年將是室外照明、商業(yè)照明以及家用照明的爆發(fā)期。筆者認(rèn)為，在上游/中游領(lǐng)域的產(chǎn)能過(guò)剩的狀況沒(méi)有改善之前，兼具中上游優(yōu)勢(shì)，同時(shí)又具有下游渠道整合能力的企業(yè)才有可能在未來(lái)殘酷的價(jià)格產(chǎn)能大戰(zhàn)中生存。

2012年中國(guó)大陸LED行業(yè)慘澹收?qǐng)?，尤其是?guó)際市場(chǎng)的緊縮，讓慣性出口而又缺乏核心技術(shù)的中國(guó)LED企業(yè)飽受訂單稀少的折磨。然而，眾多研究機(jī)構(gòu)和業(yè)界也普遍給出了樂(lè)觀的預(yù)測(cè)，認(rèn)為2013年全球LED市場(chǎng)將整體回暖，呈遞給中國(guó)LED企業(yè)一線希望。

以中國(guó)大陸LED市場(chǎng)來(lái)看，火熱的政府招投標(biāo)讓眾多LED企業(yè)蜂擁而上，從參與其中的上市公司利潤(rùn)來(lái)看，過(guò)分依賴政府工程顯然不能撐起企業(yè)生存的保護(hù)傘;同時(shí)，受制于整個(gè)LED下游產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩的影響，工程單將受到銷售成本增加、貨款周期較長(zhǎng)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)增大等多方面不利因素的影響，進(jìn)而不再是大陸LED企業(yè)熱衷的香餑餑。

由于LED照明產(chǎn)品價(jià)格下降、技術(shù)日趨成熟、LED照明產(chǎn)品市場(chǎng)認(rèn)知度增加等因素明顯的影響著中國(guó)大陸LED市場(chǎng)，所以，2013年中國(guó)LED通用照明市場(chǎng)將成為各LED企業(yè)爭(zhēng)先搶奪的目標(biāo)。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年很多大陸LED企業(yè)在品牌管道上均有下工夫，基本的市場(chǎng)框架也構(gòu)建起來(lái)，這些企業(yè)在2013年可能會(huì)在品牌管道建設(shè)上繼續(xù)發(fā)力，但是效果不可能一下子達(dá)到很理想的狀態(tài)

       如何攻下日益開(kāi)放的LED通用照明市場(chǎng)成為了眾多LED企業(yè)首要面臨的當(dāng)務(wù)之急，2013年中國(guó)LED照明市場(chǎng)品牌管道建設(shè)可能會(huì)存在如情況：

一、缺乏完整的產(chǎn)品系列。完整的產(chǎn)品系列是品牌管道建設(shè)的基礎(chǔ)，涉及到產(chǎn)品種類、品項(xiàng)。沒(méi)有完整的產(chǎn)品系列，經(jīng)銷商沒(méi)有勇氣東拼西湊融合各大廠家的產(chǎn)品去經(jīng)營(yíng)一個(gè)地區(qū);就算不是專賣店，經(jīng)銷商也不會(huì)單一選擇某部分產(chǎn)品代理，市場(chǎng)的變化很難預(yù)測(cè)，根本沒(méi)辦法預(yù)知什么產(chǎn)品在市場(chǎng)好銷售;而現(xiàn)在很多公司的產(chǎn)品系列并不完整，有些公司有主導(dǎo)產(chǎn)品，其他配套產(chǎn)品就在外面找低價(jià)劣質(zhì)產(chǎn)品濫竽充數(shù);除此之外，有些公司實(shí)行多品牌同時(shí)經(jīng)營(yíng)，在有限的產(chǎn)品類別中很容易造成還會(huì)存在產(chǎn)品重疊的狀況，若是在同一個(gè)地區(qū)，不同的品牌有了不同的經(jīng)銷商，這就出現(xiàn)同一家公司的不同品牌的不同經(jīng)銷商采用同一產(chǎn)品卻是不同的價(jià)格來(lái)?yè)寠Z市場(chǎng)。

二、少有可操作的品牌體系。在開(kāi)展管道建設(shè)之前，除了有很完整的產(chǎn)品系列，至少有一套品牌體系，可以在市場(chǎng)上推廣，便于在市場(chǎng)上建立信任度。雖然中國(guó)大陸不少LED企業(yè)在2012年有開(kāi)始在品牌管道上投入，但是有完整品牌體系的LED照明品牌至今還沒(méi)出現(xiàn)。不少?gòu)S家的經(jīng)銷商合同甚至都是三天一變樣，更別說(shuō)企業(yè)的相關(guān)的政策支援。此外，LED行業(yè)起點(diǎn)較低，很多小企業(yè)也開(kāi)始做品牌管道，但是品牌體系絕不是一本畫冊(cè)就可以囊括的。品牌體系涉及到的范圍很多，包括經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)策略、VI、IS等等。

三、LED照明企業(yè)從傳統(tǒng)照明企業(yè)手中挖經(jīng)銷商的難度會(huì)更大。預(yù)計(jì)2013年中國(guó)大陸LED照明市場(chǎng)存在著管道之爭(zhēng)的戰(zhàn)爭(zhēng)。早前LED企業(yè)開(kāi)始做管道，所找的經(jīng)銷商基本都是從傳統(tǒng)照明那里挖過(guò)來(lái)，而隨著傳統(tǒng)照明企業(yè)開(kāi)始大手筆轉(zhuǎn)投LED照明領(lǐng)域，LED企業(yè)再想從傳統(tǒng)照明企業(yè)那里挖經(jīng)銷商，并不是那么容易的事情。面對(duì)市場(chǎng)爭(zhēng)奪，LED企業(yè)和傳統(tǒng)照明企業(yè)各自有各自的優(yōu)勢(shì)，所以2013年中國(guó)市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)更多類似德豪潤(rùn)達(dá)和雷士照明的聯(lián)手并購(gòu)整合。

四、低價(jià)產(chǎn)品更多，但是品質(zhì)成為眾矢之的。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，價(jià)格是阻礙LED照明市場(chǎng)打開(kāi)的障礙，尤其是LED照明民用市場(chǎng)。2013年預(yù)計(jì)將有很多LED品牌推出低價(jià)產(chǎn)品，在沒(méi)有起量的初期，企業(yè)降低價(jià)格的重要手段是從燈具材料上下手進(jìn)而降低制造成本，因此可能會(huì)頻繁發(fā)生的品質(zhì)事故成為阻礙LED市場(chǎng)擴(kuò)充的絆腳石。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前網(wǎng)上銷售的低價(jià)LED照明產(chǎn)品品質(zhì)不堪一擊，這一點(diǎn)可以從各大網(wǎng)站的用評(píng)論上得到印證。

五、缺乏行銷團(tuán)隊(duì)。市場(chǎng)多疑問(wèn)，需要專業(yè)的人員解決疑問(wèn)。一旦管道形成，就意味著LED從生產(chǎn)到銷售所有的環(huán)節(jié)都要做到順暢。據(jù)了解，當(dāng)前很多LED品牌的行銷團(tuán)隊(duì)都是從傳統(tǒng)照明轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)的，當(dāng)前的LED照明銷售管道并沒(méi)有完整的可借鑒經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)品的售后要比傳統(tǒng)照明更需要力度，因此為難了這幫子人。不少企業(yè)更換行銷團(tuán)隊(duì)一批又一批，一朝天子一朝臣，行銷人員換掉，公司的品牌經(jīng)營(yíng)理念也得不到較好的沉淀。只是市場(chǎng)需要等待，做品牌需要耐心。

六、資金投入增加造成資金緊張成為企業(yè)困擾。從第五點(diǎn)可以知道，LED照明管道是個(gè)過(guò)程，需要時(shí)間，也需要耐心，但是這些都需要資金作為后盾支撐。當(dāng)前做LED照明的管道顯然是需要投入的，LED照明市場(chǎng)還在培育期，沒(méi)有足夠的資金支持，是撐不下來(lái)的。

對(duì)于專注LED照明管道建設(shè)的企業(yè)，2013年是一個(gè)非常重要年份，中國(guó)大陸LED照明市場(chǎng)渠道建設(shè)在這一年會(huì)有一個(gè)較為明顯的分水嶺，市場(chǎng)可能還是去年的市場(chǎng)，但是渠道要是沒(méi)有鋪好，以后的路就不是那么平坦了。