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臨近年尾，全球化工企業(yè)又將會(huì)以2017年歷程做一個(gè)新的總結(jié)。今年的2017并不是寂靜的，因?yàn)槿蚴召?gòu)并購(gòu)案件一直都在持續(xù)，就如陶氏化學(xué)和杜邦的合并就成為今年最大的化學(xué)企業(yè)并購(gòu)案件，而中國(guó)化工集團(tuán)完成收購(gòu)瑞士農(nóng)化巨頭先正達(dá)的交易，也是中國(guó)企業(yè)在海外最大規(guī)模的并購(gòu)。當(dāng)然了也有沒(méi)有成功的例子。接下來(lái)，我們就一一列舉2017年收購(gòu)并購(gòu)案件。
成功收購(gòu)案例
陶氏化學(xué)與杜邦完成合并
2015年12月，美國(guó)最大兩家化學(xué)公司杜邦(DuPont)與陶氏化學(xué)(DowChemical)達(dá)成平等合并協(xié)議，將成為全球最大化學(xué)公司，市值達(dá)1300億美元。這是全球化工行業(yè)迄今為止最大的一起并購(gòu)交易。兩公司現(xiàn)有股東將各自擁有合并后公司大約一半的股份。
2017年8月底，陶氏化學(xué)和杜邦公司終于完成了合并交易，組成了名為“陶氏杜邦”(DowDuPont)的全球性新公司，合并后的公司年度銷售額達(dá)到770億美元，股票市值超過(guò)1500億美元，雇員達(dá)到10萬(wàn)人。不過(guò)這起聯(lián)姻是短暫的，因?yàn)榘凑赵ㄓ?jì)劃，18個(gè)月以后這家公司還將拆分為三家行業(yè)領(lǐng)先的、獨(dú)立的上市公司，分別從事農(nóng)業(yè)、特種產(chǎn)品和化學(xué)材料業(yè)務(wù)。
據(jù)了解，陶氏杜邦董事會(huì)由16名成員組成——8位董事來(lái)自原杜邦董事會(huì)，8位董事來(lái)自原陶氏董事會(huì)。其中，董事會(huì)有兩位首席董事：JeffreyFettig，此前為陶氏董事會(huì)首席獨(dú)立董事;AlexanderCutler，此前為杜邦董事會(huì)首席獨(dú)立董事。
中國(guó)化工集團(tuán)完成收購(gòu)先正達(dá)
2016年2月，中國(guó)化工集團(tuán)(ChemChina)宣布已經(jīng)同意通過(guò)公開(kāi)要約收購(gòu)瑞士農(nóng)化和種子公司先正達(dá)(Syngenta)。要約價(jià)格為每股465美元現(xiàn)金。先正達(dá)已發(fā)行股本金的總價(jià)值為430億美元。中國(guó)化工表示將完全支持先正達(dá)運(yùn)營(yíng)、管理層及員工的完整性，包括將其總部保留在瑞士巴塞爾，并計(jì)劃在未來(lái)幾年對(duì)公司進(jìn)行重新上市。
2017年6月，中國(guó)化工集團(tuán)公司宣布完成對(duì)先正達(dá)的收購(gòu)，先正達(dá)的總部仍設(shè)在瑞士巴塞爾。中國(guó)化工集團(tuán)董事長(zhǎng)任建新當(dāng)選先正達(dá)董事會(huì)主席，先正達(dá)CEO埃里克·菲瓦爾(ErikFyrwald)將留任。先正達(dá)還將在5年之內(nèi)實(shí)現(xiàn)部分股票上市。該交易完成，標(biāo)志著中國(guó)海外并購(gòu)金額達(dá)到新的高度。
宣偉完成收購(gòu)?fù)坎?/div>
“2018年仍將是全球化工企業(yè)并購(gòu)大年”由機(jī)電設(shè)備網(wǎng)整理發(fā)布，如需轉(zhuǎn)載，請(qǐng)注明文章來(lái)源，更多行業(yè)資訊，請(qǐng)點(diǎn)擊關(guān)注：機(jī)電行業(yè)
2016年3月，美國(guó)涂料巨頭宣偉(Sherwin-Williams)同意用約113億美元現(xiàn)金收購(gòu)?fù)瑯I(yè)威士伯(Valspar)。2015年，兩家公司的合并收入為156億美元。如果合并完成，將超越PPG工業(yè)公司，成為全球最大的涂料制造商，后者2015年的收入為153億美元。
2017年6月，宣偉宣布該公司已經(jīng)完成了對(duì)威士伯公司的收購(gòu)。合并后公司總部位于俄亥俄州克利夫蘭，2016年的預(yù)估收入達(dá)158億美元，全球員工約為60,000人。在工業(yè)涂料領(lǐng)域，合并后公司是包裝涂料、卷材涂料、通用工業(yè)涂料和工業(yè)木材涂料領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者。
林德與普萊克斯正式簽署合并協(xié)議
2016年12月20日，工業(yè)氣體集團(tuán)德國(guó)林德(Linde)與美國(guó)普萊克斯(Praxair)宣布，兩家公司已經(jīng)正式簽署了持股對(duì)等的全股票合并協(xié)議。和并后的公司將成為全球工業(yè)氣體行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，按2016年業(yè)績(jī)的合并營(yíng)收約為290億美元，股票市值超過(guò)700億美元。新的控股公司將命名為林德，在愛(ài)爾蘭注冊(cè)，包括董事會(huì)議在內(nèi)的多數(shù)公司治理活動(dòng)將在英國(guó)進(jìn)行。目前林德和普萊克斯的股東將分別擁有合并后公司約50%的股權(quán)。本次合并在2016年12月本已達(dá)成，但此后一度陷入僵局，因?yàn)榱值碌膭诠ご韽?qiáng)烈反對(duì)并購(gòu)，認(rèn)為將總部遷往德國(guó)境外會(huì)削弱其影響力。
合并后的公司還將有兩只股票上市，一只在紐約，一只在法蘭克福。普萊克斯首席執(zhí)行官SteveAngel將擔(dān)任合并后新公司的CEO。德國(guó)林德CEOWolfgangReitzle屆時(shí)仍將為董事長(zhǎng)。
天華院60億收購(gòu)克勞斯瑪菲
天華院公告稱，公司擬以66.41億元收購(gòu)實(shí)控人中國(guó)化工旗下資產(chǎn)，而這筆資產(chǎn)中，最吸引人眼球的既是收購(gòu)德國(guó)企業(yè)克勞斯瑪菲(下稱KM)的控股公司裝備環(huán)球，據(jù)悉，該項(xiàng)交易對(duì)價(jià)達(dá)59.67億元，占收購(gòu)總對(duì)價(jià)的89.85%。這筆交易背后漢德資本作為全球首個(gè)德國(guó)工業(yè)4.0與中國(guó)制造2025的促進(jìn)基金，與中化工和國(guó)新聯(lián)合一起，參與和管理了這項(xiàng)歷史性的交易。
科斯特收購(gòu)特諾將誕生最大鈦白粉公司
美國(guó)特諾公司(Tronox)2月21日宣布，將以16.73億美元現(xiàn)金以及公司24%的A類普通股股權(quán)收購(gòu)沙特科斯特公司(Cristal)鈦白粉業(yè)務(wù)，公司同時(shí)還宣布有意開(kāi)始出售其堿化工業(yè)務(wù)單元Alkali。
Tronox和Cristal公司鈦白粉業(yè)務(wù)的合并將創(chuàng)造全球最大和集成度最高的鈦白粉行業(yè)新的龍頭企業(yè)，合并后的公司將在全球8個(gè)國(guó)家經(jīng)營(yíng)共11家鈦白工廠，總計(jì)產(chǎn)能達(dá)到130萬(wàn)噸/年，一舉超過(guò)此前鈦白粉行業(yè)龍頭科慕公司(Chemours，原杜邦鈦白科技)。
現(xiàn)階段，特諾公司正在和歐盟委員會(huì)商討收購(gòu)鈦白粉的一系列協(xié)議。還有沙特阿拉伯需要進(jìn)行談判。而美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)提出申訴，要求特諾停止收購(gòu)科斯特。
德國(guó)朗盛欲收購(gòu)阿克蘇諾貝爾特種化學(xué)品業(yè)務(wù)
德國(guó)朗盛(Lanxess)已經(jīng)與私募股權(quán)公司Apollo全球管理公司聯(lián)手競(jìng)購(gòu)阿克蘇諾貝爾(AkzoNobel)價(jià)值100億美元的特種化學(xué)品業(yè)務(wù)。
報(bào)道稱，德國(guó)朗盛與包括CVC資本合伙人、KKR、Advent國(guó)際和貝恩資本(BainCapital)在內(nèi)的團(tuán)隊(duì)競(jìng)爭(zhēng);此外，凱雷集團(tuán)(CarlyleGroup)和黑石集團(tuán)(BlackstoneGroup)還會(huì)進(jìn)行單獨(dú)投標(biāo)。資料顯示，朗盛是全球領(lǐng)先的特殊化學(xué)品供應(yīng)商，核心業(yè)務(wù)包括開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)并銷售化學(xué)中間體產(chǎn)品、添加劑、特殊化學(xué)品與塑料。2016年銷售額為77億歐元，在全球擁有約19,200名員工，分布在25個(gè)國(guó)家的74個(gè)生產(chǎn)基地。
泰國(guó)聚酯行業(yè)巨頭與杜邦帝人簽署收購(gòu)協(xié)議
2017年10月份泰國(guó)聚酯行業(yè)巨頭因多拉瑪(Indorama)公司已經(jīng)和杜邦帝人簽署了收購(gòu)協(xié)議，收購(gòu)成功后，因多拉瑪公司將獲得杜邦帝人在美國(guó)歐洲和中國(guó)的八大生產(chǎn)資產(chǎn)。
依據(jù)目前進(jìn)度，預(yù)計(jì)本次交易將在2017年底或2018年初完成。
未成功收購(gòu)案例
亨斯邁公司與科萊恩公司終止合并交易
2017年5月，美國(guó)化學(xué)品公司亨斯邁(Huntsman)與瑞士科萊恩(Clariant)宣布達(dá)成一份全股票平等合并協(xié)議，新公司將被命名為亨斯邁科萊恩(HuntsmanClariant)，企業(yè)價(jià)值超過(guò)200億美元。新公司主營(yíng)聚氨酯、顏料、車用液體、添加劑和樹(shù)脂等一系列化學(xué)產(chǎn)品，涉及航空航天、農(nóng)業(yè)及家居清潔等行業(yè)，以2016年計(jì)算的銷售額為132億美元，員工總數(shù)將在3.2萬(wàn)人左右。科萊恩股東將擁有合并后公司的52%股份，亨斯邁股東將擁有剩余48%股份。
2017年10月，科萊恩和亨斯邁宣布，越來(lái)越多的投資者加入到WhiteTale控股公司反對(duì)這筆交易，已經(jīng)終止了雙方并購(gòu)。放棄了約4億美元的年度成本協(xié)同效應(yīng)，并在德國(guó)創(chuàng)造世界第二大特種化學(xué)品制造商的可能。
PPG工業(yè)宣布放棄了收購(gòu)阿克蘇諾貝爾
2017年3月，荷蘭涂料和化學(xué)品生產(chǎn)商阿克蘇諾貝爾(AkzoNobel)拒絕了來(lái)自美國(guó)同行PPG工業(yè)公司(PPGIndustries)209億歐元的主動(dòng)收購(gòu)提議。阿克蘇諾貝爾指出，PPG工業(yè)的提議大幅低估了該公司的價(jià)值，且不符合股東利益。PPG工業(yè)則表示，通過(guò)整合互補(bǔ)性產(chǎn)品和技術(shù)及在全球不同地區(qū)的優(yōu)勢(shì)，兩家公司的合并將在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)催生出一家強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)者。此后在4月，阿克蘇諾貝爾再次拒絕了PPG工業(yè)的收購(gòu)要約。5月份，阿克蘇諾貝爾拒絕了PPG工業(yè)的第三次收購(gòu)提議，此次報(bào)價(jià)為269億歐元(295.1億美元)。以對(duì)沖基金ElliottAdvisors為首的一些阿克蘇股東支持兩公司合并，他們一直在推動(dòng)進(jìn)行談判。
2017年6月，PPG工業(yè)宣布放棄了收購(gòu)阿克蘇諾貝爾公司的提議。
兩大公司競(jìng)購(gòu)艾仕得涂料最后均放棄
2017年10月，荷蘭涂料集團(tuán)阿克蘇諾貝爾(AkzoNobel)表示，正在洽談收購(gòu)美國(guó)對(duì)手艾仕得涂料系統(tǒng)(AxaltaCoatingSystems)，可能組成一家市值300億美元的巨頭。阿克蘇諾貝爾市值為195億歐元(227億美元)，艾仕得市值81億美元。阿克蘇諾貝爾表示，與艾仕得合并，將創(chuàng)造出一家全球頂尖油漆及涂料企業(yè)。此前，阿克蘇諾貝爾拒絕美國(guó)對(duì)手PPG工業(yè)(PPGIndustries)的收購(gòu)提議后，遭到憤怒的股東提起訴訟。
2017年11月，日本最大的涂料供應(yīng)商日涂控股(NipponPaintHoldings)向艾仕得涂料發(fā)出全現(xiàn)金收購(gòu)要約，交易價(jià)值超過(guò)82.5億美元。這也導(dǎo)致艾仕得與阿克蘇諾貝爾的并購(gòu)談判告吹。艾仕得與阿克蘇諾貝爾宣布，已結(jié)束雙方之間的“對(duì)等收購(gòu)”談判，因無(wú)法談妥相互認(rèn)可的條件。
2017年12月，日涂控股發(fā)布聲明稱，終止與艾仕得涂料的收購(gòu)談判。日涂控股此前力爭(zhēng)通過(guò)公開(kāi)要約收購(gòu)將艾仕得完全子公司化，相關(guān)談判已進(jìn)入最后階段，但是收購(gòu)額可能超過(guò)1萬(wàn)億日元。由于必須籌措巨額資金，日涂控股最終放棄了收購(gòu)。
龍蟒佰利：終止收購(gòu)RGM鈦礦項(xiàng)目計(jì)劃
2017年11月份龍蟒佰利發(fā)布公告，公司全資子公司佰利聯(lián)香港公司此前與巴西MSE集團(tuán)簽訂RGM項(xiàng)目備忘錄，擬取得RGM項(xiàng)目的控制權(quán)，該項(xiàng)目可持續(xù)20年為公司氯化法生產(chǎn)線提供年產(chǎn)40萬(wàn)噸鈦白粉所需的鈦礦。
但經(jīng)多方考察、調(diào)研、論證及分析，公司認(rèn)為RGM項(xiàng)目無(wú)法滿足公司未來(lái)的發(fā)展需求，雙方協(xié)商終止了該項(xiàng)目的合作計(jì)劃。
紅寶麗正式終止收購(gòu)雄林新材重組失敗
紅寶麗收購(gòu)雄林新材一事始于2016年12月，公司披露擬以6.4億元收購(gòu)東莞市雄林新材料科技股份有限公司(下稱“雄林新材”)88%股權(quán)，其中以發(fā)行股份方式支付4.48億元，現(xiàn)金方式支付1.92億元。交易完成后，紅寶麗將直接和間接持有雄林新材100%股權(quán)，同時(shí)，擬定增募資不超過(guò)3.32億元，用于支付標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)金對(duì)價(jià)、中介機(jī)構(gòu)相關(guān)費(fèi)用以及標(biāo)的公司項(xiàng)目建設(shè)。
不過(guò)經(jīng)過(guò)一系列的動(dòng)作之后，最終雙方意見(jiàn)仍未達(dá)成一致。公司方面表示經(jīng)過(guò)多次商談，重大資產(chǎn)重組已無(wú)實(shí)質(zhì)性推進(jìn)可能，目前公司已提請(qǐng)高淳區(qū)人民法院依法解除《購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》，并由何建雄及雄林新材賠償公司相應(yīng)損失。
據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2017年全球并購(gòu)交易總額達(dá)到3.5萬(wàn)億美元，比2016年下降1%，也是2014年以來(lái)的最低數(shù)字。但仍連續(xù)四年交易水平超過(guò)3萬(wàn)億美元，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。全球并購(gòu)活動(dòng)正在延續(xù)一場(chǎng)空前的并購(gòu)熱潮，銀行家們認(rèn)為，這一浪潮將在2018年愈演愈烈。
美國(guó)仍是并購(gòu)浪潮中最活躍的地區(qū)，已達(dá)成1.4萬(wàn)億美元的交易，盡管比一年前下降了16%。不過(guò)，美國(guó)交易數(shù)量超過(guò)了12400宗，創(chuàng)下歷史新高。亞太地區(qū)的并購(gòu)活動(dòng)達(dá)到9116億美元，比去年增長(zhǎng)11%。中國(guó)企業(yè)在海外并購(gòu)中仍來(lái)勢(shì)洶洶，達(dá)成了1405億美元的跨境交易，使今年成為中國(guó)海外并購(gòu)的第二大年份。
“2018年仍將是全球化工企業(yè)并購(gòu)大年”由機(jī)電設(shè)備網(wǎng)整理發(fā)布，如需轉(zhuǎn)載，請(qǐng)注明文章來(lái)源，更多行業(yè)資訊，請(qǐng)點(diǎn)擊關(guān)注：機(jī)電行業(yè)
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